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K线网整理: 投资股市—K线理论(蜡烛图理论)(待续)

K线的起源

K线起源于日本德川幕府时期,大约是在18世纪,当时是在大阪的大米交易中逐渐形成的。而在这期间,本间宗久对K线理论有着重要的贡献。他创造的酒田战法以及《风,林,火,山》(语出于孙子兵法,原文是其疾如风,其徐如林,侵略如火,不动如山),在日本蜡烛图技术中常常都会运用到。因为每一根K线看起来酷似蜡烛,所以K线图又称为蜡烛图。

K线图的画法

K线图和西方的线形图最早都是需要人工手绘的,不仅需要大量时间了解市场各个品种价格的走势,同时也需要有足够的耐心去绘制并加以完善。现在仅需打开电脑或手机就可以了解,无需再花费时间绘制。知道某段时间的最高价,最低价,开盘价以及收盘价,就可以绘制某短时间的K线图,如果收盘价高于M88开盘价,在软件上的图形通常以红色表示,如果收盘价低于开盘价,则以绿色表示。如下图所示

K线的反转形态

“反转”一词主要是描述之前的趋势慢慢演变,可以从《日本蜡烛图技术》一书中找到反转的含义。它并不是我们通常所说的旧的趋势立即停止,新的趋势马上出现。例如生活当中,一辆行驶的车子,刹车灯突然亮了,车子随后停了下来。刹车灯相当于趋势反转的信号,它表明之前的趋势即将终止。现在汽车停止不动,那么下一步。是打算调头向相反方向行驶,还是继续前行又或者停止呢?如果没有更多的线索,我们根本无从知晓。市场的反转是伴随着心理的逐渐改变进行的,而不是一蹴而就的。

单根K线的反转信号

大阳线(长白实体)

如上图所示,K线的实体比较大,一般至少是前一个交易日的三倍以上。大阳线代表多头实力非常强劲,如果出现在重要位置,尤其是低价区的大阳线,可能是底部的一个重要信号。

大阳线确认支撑

如上图所示,一根大阳线在趋势线,移动平均线以及价格回调区等重要位置出现,其反转信号将会更加的强烈。

大阳线突破阻力

如上图所示,当大阳线穿越上方阻力时,表现多头非常强劲。当上方阻力不再是障碍时,此时的突破将会是非常的有意义。为我们判定后期的走势起到重要的指导信息。

大阴线(长黑实体)

如上图所示,和大阳线一样,实体比较大,至少是前一交易日的三倍以上。在软件上以红绿色区别(书本上以黑白区分)。大阴线如果出现在重要位置,尤其是高价位区的大阴线,可能是顶部的一个重要信号。

大阴线确认阻力

如上图所示,市场如果市场以一根大阴线形态由阻力位急剧下跌,可以确认该阻力位的有效性。此时空头已经把握市场,多头选择撤出,或者多头明显强势,足以压倒多头力量。但不论哪种情形,都暗示市场可能会走熊。

大阴线突破支撑

如上图所示,市场向下突破重要的支撑位时,表明了该突破的严重性。多头力量可能已经无法挽回局面,平衡被打破,后市可能会继续走熊。

锤子线和上吊线

如上图所示,锤子线和上吊线形态是一样的,它们的下影线非常长,实体非常的小,几乎是在顶端的位置。它们的区别在于所处的位置,在上涨的走势中,突然出现这种形态,则称为上吊线。反之,在下跌的走势中,突然出现这种形态则为锤子线。

识别锤子线和上吊线的三个特征

第一,实体处于整个价格区间的上端,而实体本身颜色是可以忽略的。第二,下影线的长度至少是实体高度的2倍。第三,在这类K线(蜡烛线)应当是没有上影线的,即使有也是极短的。

锤子线和上吊线的运用

锤子线是在走势持续下跌时才会出现的,是底部反转信号。虽然对实体的颜色没有要求,但是如果实体的颜色是红色的,其看涨的意义则更坚挺几分。在当日的交易过程中,市场继续下挫,后来完全收回失地,收盘在最高价,在这一点本身就有看涨的味道。

上吊线是在走势持续上涨时才会出现的,是顶部反转信号。也是对实体颜色没有要求。如果实体的颜色是绿色的,则有相对较大潜在看跌的意味。但是有时需要等待其他看跌信号的证实,这一点非常重要。说明这种情况要从上吊线的形态来说,之前市场一直以向上的走势,上吊线出现,开盘价是当天交易的最高价(或者当日的开盘价接近最高价)。之后市场一度剧烈下跌,后来再上冲,最后收在最高价附近的水平。这个价格演化本身来看,空头力量不是非常强劲。然而一旦市场遭受空头的打压,就会不堪一击,市场会迅速向下突破。

倒锤子线与流星线

如上图所示,倒锤子线和流星线形态上一样,它们的上影线都非常的长,实体非常的小,几乎在价格区域的底端。它们的区别主要是在所处的位置,在下跌的走势中,出现这种形态,则称为倒锤子线。反之,在上涨的走势中,出现这种形态,则称为流星线。

倒锤子线和流星线的特征

倒锤子线和流星线对实体的颜色也是没有要求,其上影线也是实体的2倍以上,实体非常的小,几乎是在底部的位置。此外,在这类K线中,几乎没有下影线(或极小的下影线)

倒锤子线和流星线的运用

倒锤子线是底部信号,出现在下跌走势中,但是却没有锤子线信号强烈。在分析倒锤子线时,有一点非常重要,必须等到下一个交易日的看涨信号对它加以验证。之所以说看涨验证信号非常重要,是因为形成倒锤子线的价格变化过程是看跌的,需要后期的验证。(形成倒锤子线的价格变化读者可以自己演绎一下,在这里不做赘述)

流星线属于顶部信号,出现在上涨走势中,但是并不是构成主要反转信号。在分析流星线时,会发现市场本身在短时间不能维持继续上冲,之后冲高回落,其发出的警告信号也是有目共睹的。理想的流星线形态中,流星线的实体与前一根K线的实体之间存在价格跳空。但是也可以根据实例,并不是非有不可的。

十字星线

十字星线是一类比较特别的K线,其收盘价和开盘价处在一个价位上。如上图所示,表示十字星线的不同例子。十字星线在市场中是一个重要的信号,包括后面介绍的黄昏星,启明星以及十字孕线等

一根完美的十字星线,其收盘价和开盘价应当相同。不过,这一标准在实际运用中也具有一定的灵活性。我们用什么标准来判定这种灵活性的界限呢?这是一个带有主观色彩的问题,找不到严格的标准答案。但是有一个补救措施,可以看看这根近似的十字星线附近是否有一些小实体K线存在,如果有,则这根十字星线意义不大。此外还有一个重要方法,可以根据市场整体来看,如果有其他方面(包含其他技术理论)发出了警告信息,那么此时应当把这根近似十字星线的K线看成十字星线。

上述两种灵活性且带有主观的方法,主要依据是十字星线构成了重要的警告信号,我们在市场上宁可错认,也不能漏过。遇上一个虚假的警告信号,总比漏过一个真正的危险信号强的多。

十字星线是一种非常特殊的信号指示,如果十字星线之后的K线也发出了验证信号,证实了它的反转信号,就进一步加大了趋势反转的可能性。但是,只有在市场中不经常出现十字星线,十字星线才具有意义。所以一般有时股市技术分析很少用少于30分钟的日内图表。

十字星线的运用

大阳线之后的十字星线

大阳线之后的十字星线,无论该十字星线是位于大阳线上方还是被其实体“包头包脚”,其呈现的都是市场分歧。从十字星出现之前,表明市场多头掌控局面,但是十字星线的出现,表明多头短时间不能维持上升动力。

当然,我们不能错误的认为十字星出现就是卖出或买入的信号。十字星固然有可能意味着对先前趋势的反转,但交易者应该把它视为一个过渡状态的一种信号,而不是直接将它认定为反转蜡烛图组合形态。因此,需要观察之后的一两个交易时间段,等待行情变化的明朗化。

市场顶部和底部的十字星线

在市场上升时,十字星线的引发的顶部反转信号相当有效,但是下降趋势中,十字星线底部反转经常会失效。这是什么原因呢?主要是由于市场参与者通常抱着犹豫不定的心态,市场往往因为自身的重力而下坠。因此,当十字星线出现时,在上升趋势中,市场可能向下反转。在下降趋势中,市场可能继续下跌。因此,在底部的十字星线出现时,需要更多的佐证来加以验证。

长腿十字星线和墓碑十字星线

如上图所示,十字星线还有两种比较特别的形态,一种是长腿十字星线,一种是墓碑十字星线。其中长腿十字星线在顶部反转时构成了重要的警告信号,市场在其价格形成中已经明显失去了方向。墓碑十字星线是一种非常特别的蜡烛线,其收盘价和开盘价以及最低价都在同一位置上(或价格相差无几也可)。墓碑十字星线从外形上看,它的名字也非常的贴切的。其术语包含一定的军事术语,暗示着市场上为捍卫自己的阵地而战死的多头或者空头的墓地。

十字星线构成支撑位与阻力位

如上图所示,十字星线有时会转化为一个支撑区或阻力区,尤其是出现在市场底部或顶部的时候。底部区域或顶部区域,经常会出现十字星,顶部或底部的上方和下方的十字星会组成一个区域,构成卖出或买入信号

星线

在K线图中,实体一般被认为最重要的部分。如上图所示,如果实体比较小,但是有一定长度的上影线和下影线,称之为星线。

一根长长的上影线如果出现在高价区或阻力区,应当引起重视。因为这种K线暗示在高价区区域卖盘很大或者买盘无法维持。无论哪一种,市场有可能会走熊。反之,长长的下影线,如果出现在支撑位或低价区域,也有可能是变盘的信号,可能空头逐渐丧失控制权

高浪线

这是一种比较特殊的星线,如上图所示,上影线和下影线都很长的K线称为高浪线,表示多空双方对峙的状态。如果上升趋势中出现高浪线,则表示市场短时间丧失方向感,此前的趋势可能岌岌可危。当然若出现在下跌趋势中,可能就不会轻易变盘,还需要其他的验证信息。

(本文章完成于2020年1月11日)

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